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金融服务需建好核心“朋友圈”-西部网 陕西新闻网

时间:70-01-01 08:00 来源:

  今年前3季度,我国首次超越美国成为全球跨境并购最大收购国。同时,国内经济转型为传统行业提供了很好的资源整合机遇。并购业务的复杂性和大金额交易特征,决定了金融机构要做好服务,需要构建起服务生态系统和核心“朋友圈”

  2016年,中企并购业务如火如荼。

  以跨境并购为例,金融数据提供商迪罗基的数据显示,前3季度中国跨境并购总额1739亿美元,同比增长68%,首次超越美国成为全球跨境并购最大收购国。商务部统计数据也显示,前3季度我国境内投资者共对全球160个国家和地区6535家境外企业开展了非金融类直接投资,累计对外直接投资8827,香港现场开码直播室.8亿元,同比增长53.7%。

  面对巨大的市场,金融机构加快业务转型,积极开拓并购金融业务。在近日召开的2016中国并购合作联盟并购高峰论坛上,多位业内人士表示,中国并购金融已迈入2.0时代。金融机构除了继续加强支持传统并购融资领域,还应利用在资金、信息、行业等各个方面的优势,在并购整合中发挥更大的作用,为企业并购整合、产业转型升级提供一体化、有特色的融资服务。

  并购金融服务需求大

  “经济转型为传统行业提供了很好的资源整合机遇,也为新兴行业带来迅速扩张机会。其中,产业整合与扩张需要通过并购重组来实现,并购整合是优秀企业实现跨越式发展的重要手段。这是目前并购市场越来越火爆的背景和基础。”民生银行投资银行部总经理杨毓说。

  中国企业研究院首席研究员李锦则表示,“现阶段,并购重组已是推进供给侧结构性改革的主要方式。‘3年时间处置345户僵尸企业’的表态更是彰显了以并购重组为手段的改革信心”。目前来看,国家制定的国企改革顶层设计方案已经进入政策落地期,以市场化为导向的并购重组正在不断加速。在多位银行投行业务负责人看来,国企改革加速下的并购市场机遇巨大,商业银行在肩挑助力企业并购升级重任的同时,也为自身业务转型发展带来机会。

  从国际市场来看,当前中企并购目标行业及范围,特别是跨境并购目标的行业日趋多元化。“10年前中国50%以上的海外投资都是在自然资源等领域,但到了今年,已经拓展到了电信、科技、制造、金融、消费品等方面,分布更加广泛。”春华资本集团主席胡祖六表示。

  “与此同时,近年来并购业务的融资方式也取得了一定的创新和突破。”杨毓表示,从支付手段上来看,既有债务融资属性又有股权融资属性的产品受到了热捧,丰富了以往以并购票据、并购贷款为主的传统融资方式。

  差异化服务是关键

  并购市场的“蛋糕”虽然巨大,但市场参与者也越来越多。除了传统商业银行以外,证券、信托、保险、基金,乃至互联网金融都以不同方式进入了并购融资领域。分析人士认为,在未来的竞争中主要还是要形成差异化、有特色的核心竞争力,提前预判市场热点领域和业务,结合自身优势,实现自己的特色并购金融服务。换言之,对于并购金融参与者来说,只有形成差异化、有特色的核心竞争力,才能在竞争中胜出。

  一位业内人士指出,在并购金融市场,银行不仅需要为企业提供融资服务,同时还需要搭建信息平台,为并购买方客户寻找合适标的,为并购卖方客户提供价值挖掘、买家搜寻的服务。在达成初步并购意向后,银行更提供交易谈判、尽职调查、融资方案设计、开具保函、外汇政策咨询及并购战略咨询等财务顾问服务,实现商业银行并购金融服务从“融资”到“融智”的转变。

  浦发银行在这方面探索较早,其围绕企业在经济结构转型以及产业加速整合升级进程中的各种金融需求,打造出“设计、推动、实施、服务”全链条的并购交易金融服务模式,并将“并购融资+并购顾问+并购投资”相结合,为境内外上市公司提供有效地金融支持。

  2016年上半年,浦发银行并购贷款余额实现同比增长86.14%,重点支持传统行业兼并重组和医药、文化、TMT等新型行业的产业整合,有效地服务了实体经济和供给侧改革。民生银行也在积极研究和开展包括并购基金等金融产品在内的综合并购金融业务。推出了并购翼系列金融产品,满足客户并购交易多样化的金融产品需求。

  金融机构合作共赢

  值得注意的是,中企海外并购还存在不少风险。近年来,部分国内企业大举投资海外地产物业,屡屡在市场最高点抢资产。这表明企业对在境外并购的目的性和必要性等基础工作研判不足,暴露出诸多盲目性。

  有关人士提醒,中企海外并购要注意控制节奏。中国世界贸易组织研究会副会长霍建国指出,在复杂多变的国际经济形势下,企业海外投资兼并面临的风险是多方面的,企业要关注并学会把握和驾驭国际复杂多变的经济形势,同时要制定完整的投资计划,一定要全面了解投资目的国的政治、法律、经济状况,并对发展变化有准确的判断。

  在企业“走出去”开展并购活动中,金融机构除了提供融资支持之外,还有很多地方也可以提供服务,而且随着并购规模、难度的上升,金融机构利用信息优势开展合作提供综合服务已经成为趋势。

  专家表示,企业并购的完成需要多类金融机构合作,提供“并购专家+并购管家”的综合金融服务:既需要银行作为“融资安排人”,又需要证券公司、审计师、评估师、律师作为“交易安排人”,还需要投资机构作为“出资人”,并购业务的复杂性和大金额交易决定了金融机构要做好并购服务,必须构建起服务生态系统和核心“朋友圈”。(经济日报记者 钱箐旎)

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